国际政治: 美国和中国!!

世界经济版图中，老大就是美国，老二就是中国。
美国新总统特朗普上任后，
就开始重整美国经济。

美国经济好吗?
外表看来歌舞昇平，经济规模依然冠全球。
银行界刚刚通过全部的压力测试，
代表美国金融危机的机会很低。
无论如何，美国将进行缩表，
这是去杠杠的动作。

老二中国一步一步的避近美国，
快则5年就可以超越美国的GDP。
这使得美国的特朗普压力山大。
频频在中国周围制造危机，
除了在朝鲜，受制于人。
从钓鱼岛，台海，南中国海，
马六甲海峡，印度洋都在制造议题。
无它，能把中国拉下水，
只要一个战火，中国超越美国就遥遥无期。

美国以金融，科技业闻名于世。
科技业龙头，包括微软，萍果，脸书，亚马逊,google
屯集在手的现金富可敌几十国。
其它行业如农业，食品化工业，航空军工业波音，石油化工业，
医药领域，美国都是领先于其他对手。
照理来说，世界更需要美国，多于美国需要这个世界。
答案是美国更需要这个世界， 因为美国进口远大于出口，
这导致美元流向整个世界。

资产表也已经千疮百孔。
在几度的QE后，美国的次贷危机过了，
但是财富也已经大量流向富人和美国巨无霸公司，
中下阶程的百姓所拥有的蛋糕百份比更少了，
想要从富人的口袋里提款如加税，是不可能的事。
未来世界，富人会更富，因为资本规模的使然。

即然无法从富人处提款，而且他们还要更多。
那美国政府当然必需为中下阶级寻找财富来源。
美国一般的制造业很弱，只有服务业很强。
但是再强的服务业也提供不了足够的工作机会。
加上美国有了叶岩油，可以为自己的制造工业提供能源，
所以，特朗普真的是一心一意的要重现美国工业辉煌。

美国的大基建是真的，要消耗本身的钢铁和能源，
鸿海去美国投资100亿美元生产面板是真的，
软银将在美国投资几百亿也是真的。
总的来说，一般老百姓的财富只能流向上层人士，
所以，只能为老百姓提供制造业的机会了

作为挑战者，中国一直声称和平掘起，
世界足够大，可以容纳美国和中国。
但是美国是不会相信的，所以美国一直在遏止中国，
而中国经济本身也是奇特的，
一直有经济崩溃论，房市崩盘，人民币贬值的声音，
但是中国政府都是可以很快的解决问题。

因为中国的大发展，导致资源错配，
大量建立钢铁厂，生产世界50%的钢铁，
银行里有大量的呆账和坏账。
在2016年这个钢铁过剩还是大问题，
到了2017年已经解决了一半，
呆账和坏账在渐渐下降，
只要维持去产能5年，
中国的钢铁领域基本去除了未爆弹。

在最新的手机销售中，中国自己的市场上，
华为，OPPO，VIVO居前三，萍果第四。
这确保了中国自己的手机品牌可以生存，
挑战萍果和三星。
中国的支线民航机已经测试了，
将在两年内生产。
而中国是美国波音飞机的大市场，
美国又禁止军工出口中国，
所以，未来美国如何避免美元赤字是个大难题。
这也是美国再工业化和Buy America First的由来。

总的来说，美国就是在提防中国超越美国，
最好中国和周边的国家打上一战。
以他人之手断了中国之梦。
而印度就是这个勇敢的国家，
它也预料中国不会开战，
而印度可以上下其手。

只要中印开战，金砖五国基本完蛋，
谁赢了都没用，国际资金会大量往美国避险，
中印两国双输，而美国会继续称霸几十年。
避面战争而中国只要再忍个几年，
当中国经济规模超越美国之时，
才是昂首阔步的日子，
而不是惨胜了印度之时。

(完)

大马7月长钢爆冲! (钢061)

Rebar /螺纹钢/ deform bar 和 wire rod 的
average selling price 已经破了今年2017的新高。
也比去年2016年4月缺货时更高!!
同是也是接近大马5年以上的新高。
而且现在只是7月，
所以2017第3季度的4家长钢商的净力都会破新高。
Annjoo,Lionind,Masteel,Ssteel

大马长钢形势! (July 2017) (钢060)

ASP 和Steel Scrap 影响当季的盈利。
Iron ore 的影响力延迟一个季度，
所以这个季度低， 下个季度的盈利就会高。

宏观面: 钢铁博弈! (钢059)

这篇文章不属于钢铁报告，
而是属于宏观面。
近年来，油汽业处于周期的下行道，
而钢铁业则处于周期的上行道。

英国工业革命以来，
随着现代化的钢铁业炼造的进步，
钢铁形成人类的生活一部份。
衣食住行中，举凡住行两样都离不开钢铁。
而钢铁最重要的用处，则是在军事。
枪炮，战舰，坦克，战地工事都需要钢铁。

一战和二战过后，
舒曼计划把法国和德国的钢铁炼造融合，
最后成为了欧洲煤钢共同体，
断决了个别国家独自炼钢，大造武器，
所以，欧洲的内战的可能性消失了。

由于上个世纪50年代，
钢铁业是进步的像徵，
毛主席时的中国搞了大跃进，
超英赶美，大炼钢铁， 
结果经济濒临崩溃。

来到现代，
钢铁业的产值常常仅次于油气业。
钢铁业主要原料，
世界铁矿石主要出口国是澳洲，巴西和印度。
而主要生产国是中国，日本，韩国，欧盟和美国。
而中国一国就生产了世界50%的钢铁。
所以，钢铁业比复杂的油气业容易预测。

由于中国一国炼造了50%的钢铁，
各省政府都要本身的钢铁厂，
外加监控宽松的环保条列，加上出口补贴，
有了巨大的成本优势，大量出口。
结果，就是全球各国本身的钢铁业大量亏损，
工厂倒闭，形成失业，造成社会问题。

这个问题终于不可收拾，
而中国政府面对国际极大的压力。
在各国纷纷祭出关税，保护税，惩罚税后，
2016年-2000年，中国开始了5年去产能计划。
2016年暂停新项目，消灭落后产能，合并钢铁厂。
2017年消灭地条钢，消灭中频炉， 加强环保监控。
预期2018年将会消灭高污染和靠近城市的钢铁厂。

5年去产能计划的前2年，
已经导致中国国内钢铁价格高昂，
中国国内的钢铁厂有利可图，
金融业的钢铁大量呆账和坏账得以清除，
等于是消灭了一颗未爆弹。
由于中国钢铁有价，比很多国家都贵，
出口量也日益萎缩。

在最新的中美贸易谈判中，
貌似美国会禁止中国钢铁进口，
幸好中国已经提前消灭产能。
如果，美国真的禁止中国钢铁进口，
那中国将进一步压缩自己的产能，
还中国一个蓝天。

美国保护自己的钢铁业，
在美国的大基建中将使用自己生产的钢铁，
创造就业机会，刺济美国经济。
另一个没有明言的可能，
钢铁厂是战争机器之一，
美国必需确保自己有足够的钢铁炼造能力。

由于澳洲和巴西新的铁矿石产能大增，
而主要生产国中国的去产能，
压缩了铁矿石的需求，
所以，预料在几年内铁矿石都不会狂飙。
原料成本低，而目前中国钢铁成品价格企于高位，
这几年就是中国钢企去杠杠的最好时机。

回到大马，政府终于下定决心保护自己的钢铁业，
就像保护国产车一样。
大马钢铁业的资本几乎都是华人先贤，
辛苦打拼几十年留下的资本。
如果大家参与过钢铁业的聚会，
就知道几乎和五金业一样，
参于的都是华人从业人员。

国家经济面对油气业下行，
棕油业也不好，
消费低迷，导致GST收入萎缩，
政府收入非常艰难，
这时，政府就极度重视
发展开销下的基建工程了。

中国大搞基建，
美国也在大搞基建，
大马本身也是大兴基建，
奈何财力不足，不然会搞更多工程。
无它，基建可以支撑钢铁业，洋灰业，
建筑业，运输业，打桩业，建材业等等。
进而乘数效应，推动能源业，零售业，食品业。
牵一发而带动全身。

只要当中，政府付了款，
各相关行业，Buy Malaysia First,
资源没有外流出国，
也没人上下其手，
那政府可以从公司盈利税和GST回收，
国家经济就可以充份的推动。

写得太远太广了，
钢铁业是国之重器，
很多国家可以没有气车制造业，
但是不能没有钢铁业。
所以，3年后政府未必会取消保护税。
2020年之前，钢铁业都会是一门盈利的行业。

钢铁第七报告之综合讯息 (钢058)

有相当一段时间，没有发表文章了。
渐渐也养成了悠闲的作息。
虽然构思了不少文章，
但是内容太敏感，也不便发表。

回到重点，7月已经近尾声。
如果整个第3季度就如7月份的话。
那长钢商将会再一次创造良好的盈利。

建筑业方面，下半年预料会有更多的工程派发。
无论如何，今年派发的工程不会立刻刺激钢铁需求。
现在钢铁的需求是去年和前年开始的基建工程，
主要就是MRT2，婆罗州大道。
所以，今年派发的工程是钢铁业明年的业季。

目前，长钢在中国的价钱十分的高!
Rebar 20mm 的平均价格是RMB3900以上。
以1.58兑换，那是RM2468。
这没有加上进口税，保护税，运输费等等。
大马目前20mm的Rebar只卖RM2180左右。
但是预期会继续上涨到RM2300的价位。

第3季度，本地长钢商的原料成本会下降。
这是对比第2季度的原料成本。
北马方面，Annjoo从外国主要是印度进口废铁。
Ssteel 则在北马大量抢购废铁。
幸好Annjoo是进口，不然两家一起抢废铁，
那是不够的了。
Lionind在中马是理所当然的废铁收购大户。
Masteel则夹在当中，在中南马收购废铁。

目前最大的工程就是320亿的MRT2.
和以前不一样的是，
这次购买钢铁是由MRT CORP下单。
分给4家长钢商，甚至Kinsteel.
老实说，笔者不确定Kinsteel那里来的货，
也许要求前4家供应吧?
这样的作法是太公分猪肉，人人有份。

目前，钢铁和洋灰业者关注的是90亿的LRT3 
和大马城的工程，这是下一波主要的供应对像。
当然，最新的刁曼岛机场也是目标。
总的来说，基建工程的钢铁需求使得
4家主要长钢供应商繁忙。
但是，北马两家业者依然有一些剩余的产能，
出口到东盟国家， 将会创造额外的收益。

双引擎中的房地产依然迟缓。
无论如何，今时不同往日，
市场上的廉价旧货已经消耗怠尽，
所以，新的项目都只能跟本地厂家下单了。

另外，MITI和海关也很忙，
都处拜访厂商和检查货源，
确保没有非法的外来品。
所以，买大马货的宗旨得以惯撤了。
总的来说，没有意外的话，
今年长钢4家厂商将创造比去年更高的全年盈利。

策略篇； 股市大富翁!

今天写一个短篇。
2017前半年股市很热，我们也很热。
常常看到股市很多成功人士，
有赚千的，赚万的，赚几十万的，
赚几百万的，甚至有赚千万的。

这可能性有多高?
所以我们来推敲。
一万个人从大马股市各赚一万，
那是一个亿。
这个可能性有。

再来，一万个人从大马股市各赚一百万，
那是100亿马币。
从股市中变现出来，
这个可能性已经不高了。
为什么?

现在看大马股市的市值，

 

现在看大马股市的市值，
大马股市在2008年尾是6638亿。
在2014，2015，2016停滞不前3年之后，
总于在2017年上半年，
从16674亿上升到18382亿。
增值了1708亿。

考虑到绝大数都是纸上财富，
就是超过一半以上的票是无法动弹的，
就是公司拥有人和大型机构的持股。
也考虑到大马每天的交易额在20亿左右。
如果有1万人从股市赢走100万，
就是100亿，变成现金，
那相当于5天的交亿额被人赢走了，
可能性很低。

此外，再考虑到股市的确可能有人可以赢过千万，
也会有相当多的人赢过百万，
那一万人要去半5000人。
再考虑赢家很多应该是庄家和操盘手，
5000人再折半，剩下2500人。

以大马股市投资者来说，
至少有几万人是属于资深和善于各种基本面和技术面的等级。
这不包括年青刚进入股市的投资或投机者。
所以，在股市赚大钱，
没想像中那么多人，
也没那么容易就可以做到。

后话，
这篇文章属于论证和推敲。
如果不认同，也不必认真，
看过就算。

包装类股-2 包装股名单

网友hong007提供了很多资料后，
所以重新编了这篇文章。

 

大致上，包装股的EPS都不错，
除了两只亏损外。
毕竞，只要是商品都得包装。

由于在录的有17家包装公司，
还没包括其它以包装为副业的公司，
如何再区分它们是一个难题。

当然在市场上，
只要有业务竞争就属同行。
如何介定呢?
也许是看包装什么和用什么包装吧?
呵呵。

包装什么呢?
食品，饮品，化学产品，
电器产品，电子产品，香烟产品等等。
食品可以分成固体或液体。
需不需要真空包装，特别包装。
液体多是食油，酱油，醋等等。
饮品有普通饮料，或酒类。
电子产品多需要防静电包装。
化学产品多不胜数，无法一一数来。

用什么包装呢?
纸类，塑胶，PVC，金属，玻璃等等。
纸类多是纸盒，包裹等等。
塑胶有塑胶瓶，塑胶袋。
PVC有许多各类用图的FILM，
这里不展开了。
金属有锡罐，铝罐，铁罐等等。
玻璃有玻璃瓶和容器等等。

写到这里，发现在写一些很粗浅的知识，
实在不好意思班门弄釜了。
至于怎么区分它们。
还是读者们自己想想吧。

策略篇: 股数概念

整理了一个图表，
当中尽量掺杂了不同的股，
有大蓝酬，高价名牌股，成长股，炒股等等。
这篇文章给初级和新手投资者或投机者。

 

一般来说，公司上市是为了集资拓展生意。
当然能上市的公司也有一定的规模了，
但通常还是区域性制的公司，
产品或服务在市场未完全普及的。
上市得到了资金，可以增加产能，
扩张市场占有率，普及全国甚至出口。

赚了钱，发红股或分拆，
所以股数是跟随公司的成长增加的。
部分的优质成长股成熟后成为巨型蓝筹股。
这样的股譬如DIGI，TOPGLOV，HARTA，GAMUDA，IJM等等。

也有赚了钱的上市，不发红股或分拆，
由于不停的赚大钱而股数维持在少量，
最后成为高价的蓝筹股，股价很高。
这里说的是NESTLE，DLADY等等。

有些大型公司在上市的时候已经是成熟的公司了，
资产已经很多，上市凑集了资金，
而股数直接就是很庞大数量的。
这些股譬如ARMADA，FGV。

也有些公司还属于成长期，
但是股数却一再分拆，
形成庞大的数量，所以股价很低。
目的之一就是可以时不时的挤进ACTIVE STOCKS。
靠股价微小的波动来回赚钱。

通过以上的图表，
我们知道109亿股的YTL在大马股市是最多股数的。
实际上，10亿股以上的个股都算很多的了。
10亿股以下的，我们可以分成4组，
7-10亿股，4-6亿股，1-3亿股 和少于1亿股。

所谓的黑马股，10倍股，3番股，
通常出现在1-3亿股和少于1亿股的组别。
道理就不用说了，数量非常庞大的股，
就算盈利额很大，除以庞大的股数之后
EPS依然很低的。
所以股价怎么能涨10倍呢?

能连续高度成长，
通常是因为刚开始时股数数量少，
不大的盈利额除以少量的股数，
就能得到惊人的EPS,
使得股价轻易上涨，
所以，派红股。 
然后，一些业务又开始贡献盈利了。
再派红股，然后又重复。

庞大股数和低价的个股，
近年来比较多，
常常出现在热门股，
公司也比较多人知晓，
靠几个BID来回就可以赚钱了。

1-3亿股数的公司很多是成长股，
当然不是全部都可以成长的，
有的赚钱多，长得快。
有的赚少甚至亏钱，就长不大。
一般的股市师父，部落客和群组，
都倾向小股，股数1-3亿最佳，
股数太少，票都买不到，
那就别推了。

虽然很多内容还没写，
但是这篇文章已经太长了。
就此打住。