Monday, 31 December 2018

2018马来西亚股市封关总市值和2019展望




2000年的总市值2731亿令吉, 1,093亿美元 (USD1:2.50令吉)
2007年的总市值14450亿令吉, 4,419亿美元 (USD1:3.27令吉)
2008年的总市值6638亿令吉,1,935亿美元 (USD1:3.43令吉)
2009年的总市值9790亿令吉, 2,863亿美元 (USD1:3.42令吉)
2010年的总市值12467亿令吉, 4,080亿美元 (USD1:3令吉)
2011年的总市值12845亿令吉, 4,052亿美元 (USD1:3.17令吉)
2012年的总市值14650亿令吉, 4,788亿美元 (USD1:3.06令吉)
2013年的总市值17020亿令吉, 5,173亿美元 (USD1:3.29令吉)
2014年的总市值16510亿令吉, 4,664亿美元 (USD1:3.54令吉)
2015年的总市值16953亿令吉, 3,943亿美元 (USD1:4.30令吉)
2016年的总市值16674亿令吉, 3,705亿美元 (USD1:4.50令吉)
2017年的总市值19068亿令吉, 4,708亿美元 (USD1:4.05令吉)
2018年的总市值17003亿令吉, 4,117亿美元 (USD1:4.13令吉
进入2019年,2018对股民来说应该是个折磨的一年。
大马的股市封关的总市值少了2065亿马币,跌了10.83%。
虽然2018年外资大撤退,净流出153亿,
但是本地机构和散户吸收了这些股票,
所以指数表现还不错,只是二三线股溃不成军。
年尾结账,全年成功从股市里获利的股民应该是很少的。
大部分的股民都是亏损的,
能够以大资本额成长20%以上也是不多的。
2018年靠选中和全年持有好股而获利的股民相对少数,
赚到钱的多是通过抄底,structure warrant,
和盘中短暂交易取得盈利。
如何看2019的股市?
有人唱好,有人唱坏,
就是意见分歧,才会有买卖。
源头来说得看美国的升息和缩表进程,
由于特朗普对美联储放重话,
所以,大部分人都认为升息会放缓,
因为鲍威尔得给总统一些面子。
无论放缓与否,利率离开正常化还差一点,
所以至少还得升两次一码(0.25%)。
预期市场资金会进一步减少,风险继续攀升,
这只要看黄金价格就知道了。
中美贸易战大约在2019年3月会知道结果,
中国看似对美国示软,
也许两国在5G不会搞对抗,
但是美国再和中国合作一个10年,
10年后的中国将比现在更可怕。
无论如何美国科技业和金融业需要中国市场,
美国人民需要便宜的日常用品,
中国工厂需要美国的订单,
其他卖资源的国家需要中国的订单,
国际分工的现实不会立刻改变,
只会逐步的产业转移。
回到大马方面,换了政府,
除了贪污被压制,其他的表现无法置评。
知道政府国库空虚,债台高筑,非常缺钱,
只有努力开源了。
但是原油和棕油无价,棕油被西方国家抵制,
旅游业在挣扎,出口虽然创新高,
但是一般认为是各国为了避免中美贸易战而先屯货。
国库空虚,只能加强税收和罚款增加收入了。
天然气和商业电费的涨价,
劳工最低薪金RM1100,
或多或少影响了制造业的利润。
所以,制造业和种植业的利润预期走低。
大型基建工程减少,转而更多的小型工程,
后果如何,还得等待。
豁免第一次买产业的印花税,和发展商降价10%
看似对房地产有利。
但同时,5年之后的房地产,也得课盈利税。
利多和利空同时笼罩,还得看结果。
二三线的股价很多都跌了一半到80%,
很多股民财富蒸发,
但不少躲过暴跌的场外股民也在等出手,
不管怎么说,散户的资金无法主导股市的主体走势,
最终的牛市,还是得在外资回来之后才能创造的。
散户和小庄家的资金只能在
小股和微型股身上兴风作浪。
后话,
文章的最后预期2019年会非常的动荡,
俗话的危机年,充满危机和机会的年份。
暴跌之后的个股很多都非常便宜,
但是股价往往领先于经济,
而经济必须先好转,
才能支持股价向上。
预期马股2019年上半年,
第一季度和第二季度不会有太多的好消息,
至少我们已经知道很多公司的成本大增,
大部分的净利应该往下跌,
每股净利下跌,代表PE本益比会上升,
所以,推估大部分二三线个股不会呈现过往的上升趋势,
更多会是窄幅波动。
至于一线蓝筹股和指数股,
笔者就不预测了,
那是个基金高度控制的领域,
最终只有外资能与他们角力。
(完)

Sunday, 30 December 2018

20181230 中国很急美国也很急




群组里有不少人对国际形势很感兴趣,特别是中美关系。
亲中的说美国太可恶,反中的每天专门找不利中国的新闻,
有点无趣,有点太过一厢情愿。
没有兴趣长篇大论,
特朗普的大嘴巴又说和习近平关系很好,
中国外交部发言人在日本说中国2025只是个计划,
然后,中国的财政会议说会节省支出。
呵呵,反中的一看到这样新闻,又乐开怀了。
但是呢,中国几乎是全球最大的各种商品和资源消耗国。
如果中国开始节省过日子,那代表什么呢?
代表短期内原油,农产品,各类金属价格大幅回升无望。
作为出口油气和棕油的大马应该没有高兴的理由。
作为一代一路的主角,
中国的资金大量流出到沿线国家,
可惜的是大部分都是民主国家,
一换了政府,立刻翻脸赖账丑化债主,
这说明债主的确不容易当,
钱借了出去,就是当坏人。
借钱的事应该交回给西方银行,
才能有借有还,中国只能当傻子,
有去无回。
美国的经济开始面对正常化的利率,
无法继续靠减税和低利率的兴奋剂成长,
继续再扩大支出,会撑破美国国债上限,
毕竟美国面对的是已经无法偿还的债务,
最后赖账的就会是美国,
一直提倡大家必须有借有还的文明国家。
按造形势,中国看似已经决定对美国让步,
以避免全面的中美贸易战,
毕竟中国面对内部强大的就业压力,
和经济放缓,还得对房产产去杠杆。
值得关注的一件事是中国靠出口赚了外汇,
然后,对外投资和输送中国游客去全世界消费。
如果中国经济面对了问题,人民减少出国,
那现在各国的旅游业恐怕都得面对寒冬。
很多国家靠旅游业赚取了大量的外汇,
如果中国游客大幅减少,
那很多国家将面对更严重的处境。
结语:
2019年对很多国家应该是艰困之年,
全球总体的资金继续减少,
跟中国凯子要钱难了,
跟美国借钱? 没有。。
加上大宗商品和农产品无价,
政府只能跟百姓要钱,
最后,各国政府会在民主选举中,
纷纷中箭落马。。。
补上一句,美国很急,
因为特朗普要在下个大选连任,
很多内部的精英也受不了了。
(完)

Thursday, 20 December 2018

股市之谜


(给新手的文章,
导师级的可以略过,


因为属于初级知识)

市场上的老师或分析员,
普遍都喜欢写这一些句子,
我不预测股市,因为我不是神。
我不知道熊市何时来,我不是神。
狭义来说,这是对的。
广义来说,这是错的。
狭义来说,无法知道熊市那一天开始,
这是对的。
广义来说,熊市何时发生其实不是秘密。
如果市场资金泛滥,有规模的熊市不会发生。
因为买了股票,股价上涨。
再抵押给银行,再买入股票。
这就好比市场上一些大师,
不停的把升值的房子再借贷,
然后再杠杆房子。
但是利率是中央银行制定的,
世界上又以美联储的利率最为重要。
每每低利率,市场总是欢腾,
买屋买车买保险买手机和努力消费,
把债务最大化。
当美国经济好转和通膨起来的时候,
美联储就升息,控制泡沫和抵御通膨。
之前,欢欣鼓舞的借贷者,
把大部分的现金都给了贷款。
市场上的资金也流向了正常化利率的银行体系。
加上美国缩资产表,从市场回收资金。
最终,就是水退船沉的局面。
从过往百年的历史来看,
美联储升息本来就很多国家经济会面对问题,
经济问题进一步导致股市熊市。
以马股来说。
最近20年,美联储升息,
马股没有一次逃得过崩跌。
近的一次,是2008年。
往前推,2000年,1997年,1994年。
只有程度的差别不同而已。
总的来说,
春天播种夏天施肥秋天收成冬季休息。
在美联储继续升息之际,
买入股票就好比冬天播种,
种子都冻僵了,等到秋天也没收获。
了解了美联储利率周期,
股市到底有何秘密可言?
(完)

Thursday, 13 December 2018

20181213 中美贸易战之后期分析






中美贸易战只有两种结果,
一个就如郭台铭所说,长期化,
最终世界的第五代通讯形成两个阵营,
各自以欧美和中国的系统运作。
第二个就是出现看似不可能,
结果却出现令众人大掉眼镜的结果。
中美最后合作,推出一个第5代通讯系统,
两国占了绝大部分的好处,
剩下的利益归于其他目前也在战局里
和捧大腿的几个小弟(欧日韩台)。
两个结果都不会太意外。
毕竟第四代通讯已经在尾声,
美国QE出来的资金,
在世界各个经济体里流之后,
绝大部分都已经流到美国的龙头科技公司里,
东亚三国中日韩和部分欧洲国家,
也得到了部分的资金。
美国经济目前不错,缩表也在持续中。
资金回流美国后,各国的资金短缺,
资产的价格有价无市,甚至日益萎缩。
在下一轮经济危机开始之后,
美国再度降息,还是同一招发债印钱。
如果那时是中国领先通讯科技,和主导5G。
那美国再QE出来的钱,在经济体里流之后,
大部分就不是回到美国龙头科技公司手上了。
如果大部分发债印的钱,流到了中国手上,
那东方取代西方的日子就来了,
作为白人至上的西方人,这是不可忍受的事情。
目前特朗普的一切作为,
就是要确保美国分得最大份的蛋糕。
中国目前看来只能分到第二大份的蛋糕。
其他几个欧洲国家,日本,韩国,
台湾可以分的一小份。
至于其他更小,科技更弱的国家,
最终在下一个经济循环中,
继续卖天然资源,越来越惨。
那些看到美国说中国不尊重智慧产权,
没有人权,或独裁政府而高潮的意识形态网民,
最终醒来会发现,原来几个国家在分配利益,
而他们太入戏了,成为在旁叫嚣的弃子。
(完)

Saturday, 1 December 2018

20181201 中美贸易战跟进



简单来说,G20会议过后,
中美贸易战第一回合暂时结束。
就像笔者上一篇文章所写的,
叫牌叫最大声的时候(赶中国出WTO),
就是游戏要进行收尾的阶段。

特朗普在刚刚过去的美国期中选举,
赢了参议院,丢掉了众议院。
所以,接下来是要准备面对两年后的大选连任了,
加征关税会引起严重的通膨,
最后导致严重民怨,
所以,特朗普并没有真正的征高关税。

另外,特朗普的台湾牌也失效了,
所以,特朗普让步也是应该的。
作为回报,中共必须对台湾,
尤其高雄人大量输送游客和购买农渔品。

大马是最大的受害者。
选择中立,不亲美又反中,
最后,两头不到岸。
丧失了中国游客和资金,
种植业又面对巨大的问题。

无论如何,世界大势局局新,
这不是结束。
中美贸易战的第一回合结束,
不代表角力结束,
只代表了大家各自整顿局面,

为未来可能的摊牌做准备。

Saturday, 24 November 2018

20181125 中美贸易战新形势





上一篇写贸易战无以为继,
这一篇写贸易战新形势。
贸易战从开始打到今天,
一开始只有农民叫苦,
慢慢的工人和科技业叫苦,
未来叫苦的是面临通货膨胀的美国人民,
当然,中国也很惨,
股市惨,房地产也惨,
失业率上升,经济放缓,
但是中国可以把高高在上的美国,
拉进烂泥堆里,其他各国也做”静静“,
基本上战术之一已经成功。
中国的战略是要赢得贸易战,
战术是处理不利,以托待变,
战略是在各个中美对垒的小战场要打持久战。
台湾的九合一选举,
是个不大但不小的战场。
本质上,民进党政府
是联合美国日本对抗中国。
而中国则是希望台湾至少中立化,
不要成为对抗中国的主力。
由于民进党政府对抗中国,
所以,引起了中国政府的不交流,
和中国民间的敌意,
导致台湾的中国游客大量减少。
台湾道地的农产品,
渔产品也无法大量出口到中国。
这些举动被人称为锁台或穷台。
过去的两年,台湾科技业和出口不错,
但获利只局限在精英或科技业专才,
民间经济一片萧条。
而最会选举的台湾民进党,
华人世界政党都要学习的对象,
忙于清算政敌,干话连连,
最终在经济现实面前倒下了。
蔡英文总统只有两条路,
一是和中国对话,回归中立。
二是在剩下1年多的任期内对中国更强硬。
但是选举的结果,选民是希望回归中立和交流,
就看蔡英文这个华人世界第一个女总统怎么做了。
离开台湾,杜特迪笑嘻嘻的迎接了习近平,
这个世界真财神。
菲律宾将和中国一起开采南海石油,
如果不是形势所逼,
中国又何必分一部分给菲律宾。
习近平也访问了文莱,
这个有汉人血统的苏丹国,
表面上是为了一带一路,
实际是也为了能源安全的议题,
分散石油天然气的供应对象。
文章的最后,
我们关注美国的一则新闻,
就是美国要把中国赶出WTO,
但是结果是其他国家都做“静静”。
俗话说,会吠的狗不咬人。
现在美国已经叫得最凶了,
这是否意味贸易战处于收尾的阶段。
(完)

Wednesday, 21 November 2018

20181121 股市纵观





亚洲区域的股市,
香港,日本,中国股市都已经跌了不少,
可以发觉已经有一定的支撑力量了。
大马股市80%的中小型股也已经很低了,
除了指数股还在耀虎扬威罢了。
可以说,以上的股市
都在等美国道琼斯和纳斯达克砸下来,
才可能启动新一波的大幅下跌。
谁都知道美国股市现在下跌的几率
远大于继续大幅度上涨的可能。
自2008年以来美国道琼斯经历了两波的大涨潮,
2009-2016年左右,QE量宽驱动。
廉价的资金用来大量回购股票。
2016年之后,特朗普上任后,
大减税,大基建,加上科技股的盛世,
进一步的驱动了美国的第二波大幅上涨。



在同一时期,美国的联储局开始去量宽,
利率一步一步上涨,
但是美国股市本身还继续上涨,
亚洲的各国股票,因为美国升息加上贸易战,
已经渐渐失去动力,有些也已经进入熊市。
这导致了美国股市在天价,
而其他国家的股票则很便宜。
所以,预测美国股市会崩盘根本不是什么神算,
当然,美国股市的韧性比很多国家都强,
只有美国联储局继续升息,才能戳破这个气球。
预期美国升息直到利率高于3%以上后,
会造成股市的资金更多的流向银行体系。
而各国的资金也会继续向美国流动,
所以,各国的股市就算跌不下去,
但也无法大幅的上涨。
回到大马股市,
我们本身就是个奇葩的地方。
FBMKLCI30指数就靠每半年选入
最大市值的30只个股支撑,
本质上,无法反应整体股市,
所以,我们以为我们还在牛市。
基本上,很多个股都跌到七七八八了。
跌了50-70%。除非美国崩盘,
不然,也很难达到70-90%的跌幅了。
比较跌不下去的板块就是银行和科技,
银行就没什么好谈的,
科技领域由于多年的投行和分析员洗脑式
的巡回演说和唱好,
所以,大家都认为大数据,机器人,工业4.0
是未来的趋势,值得投资,股价就难跌。
不过,科技业里的半边天就是通讯科技,
譬如苹果供应链等等,瓶颈非常明显。
缺了一只脚,
科技领域是否真的能像过去几年那么美好。
其他板块,譬如油气和棕油深受国际油价影响。
建筑,房地产,建材受政府财政支出影响很深。
通讯,博彩,饮料则受新政府的政策影响。
手套,家私,电子则取决于汇率和国外需求。
至于部分人士喜爱的消费,零售嘛,
当然得看国内经济好不好。
大市总体来看,资金在外流,
就算很多跌倒很便宜的个股,
也没有足够的资金撑起一波一波的涨潮。
市场都在比手快,切入准,
转手就给反应慢的人。
当然,所谓长期投资的人开始收集股票,
但是,他们的资金和外流的资金无法相提并论。
在现在马股跌不下去之后,
在等待美国股市崩盘之前,
(联储局利率高于3%之后)
这是一段相对平静又汹涌的窗口,
窄幅波动的个股也有赚利,
票仓被人锁掉的个股也能波波上涨,
跌无可跌的个股也能反弹一两轮,
但终究到最后,
大家都有机会再见迟来的大熊。
(完)

Wednesday, 7 November 2018

策略篇:散户如何在股市生存?




股市是公开的交易平台,
只要有户头有资金就可以参与,
部分人说结果是1盈2平7亏,
但是笔者认为散户最终结果是1盈9亏。
新手进入股市,犹如一张白纸。
散户一段
新手进入股市,
开始时基本都是随机买卖,
或倾向买自己日常见到的大公司,
或朋友讲的内幕消息,
又或看见什么涨什么热就跟。
散户二段
发现以上方法不行的时候,
就会学基本面和技术面。
不管自学还是付费上课,
最终都会提升自己上一层楼。
散户三段
掌握了基本面的看财报能力后,
又了解了技术面的各种指标后,
在实际应用时,就会发觉都有漏洞。
有些散户这时就会扩充知识,
而这些知识包罗万象如下,
宏观面,如货币,利率,政策等等。
微观面,如行业,周期,供需等等。
散户四段
进入四段的散户,
会继续扩充各类知识。
如开始注意大盘的走势,
交易时段的变化,观察庄家的意图,
股价排盘的意义,洞悉画图手法,
类股连动,资金流向等等。
散户五段
五段以上的散户,
必须具备一定数额的资金了。
至少精于长,中,短,即日鲜,
其中一种的操作法,或混搭几种。
五段的散户对股市的经验也多了,
举凡逃顶,抄底,追高,
止损都驾轻就熟。
散户六段
进入六段,
散户的资金已经可以驱动小股的几个价位,
而且对股市参与者的手法已经相当的了解了。
参与者有机构,外资的流入流出,公司老板,
财经记者,部落格写手和形形色色的股市老师。
大致上,文章写手和老师都有影响力,
六段散户有时自己会写分析,或当老师介绍股票,
制造短期的资金波动,从中赚钱。
当然,不当写手或老师的六段散户,
因为洞悉他人的手法,更多是帮忙抬轿,
就是顺风推舟赚钱。
散户七段
散户七段的资金更多了,
部署陷阱的手法也更精进。
这时,就算在仙股建仓也有能力了。
是的,这是散户开始庄家化。
通常,七段的散户周围也有几个
段数接近的朋友或同党。
几人的资金开始锁住更大的票数,
也可以分工去各大财经网站,
部落格,脸书群组,微讯群组,
协同作战,传播分析和强化讨论。
最终的结果,就是吸引目光,
引进短期资金,从而出票。
散户八段
八段散户已经有自己的人脉,
就是周遭的局内人也各个都是厉害角色。
操作的手法偏向长期开几番而不是短期出票。
物色适当的公司,公司票数计算,跟老板沟通,
拟定计划,同党锁住多少股票,都得部署。
八段散户如果是老师,
多少都有自己的学生和跟随者。
也可以巡回大马扩散影响力。
通过几个月到几年的分享,
把段数低的散户洗脑,
从而坚定的持股而不卖出。
最终,股价可以坚挺的一浪一浪高。
散户九段
关于散户九段,
构思了很多,
发觉并没有适合的内容。
所以,散户九段究竟是怎样的呢?
也许有一天,您达到九段时就知道了。
后话,
也许现在的你在努力习分析财报,
和学习技术分析,
但是你得知道赚学费的股票老师和老手,
离开你的段数有多远,从而加速精进自己,
往更高的段数迈进。
(完)

Saturday, 27 October 2018

大马几时熊市?




以下是2009年,吉隆坡综合指数100,
也就是FBMKLCI30的前身。
其实,看看当中的大多数股,
就知道我们早已经进入熊市了。
只是金融股和国油在支撑住马股指数。
电讯,房地产,汽车,基建,建材,
种植,博彩,油气服务,印务,运输
早已经溃不成军。
当年,并没有多少电子和科技大公司可以进入前100大。
目前,马股剩下的两大堡垒就是金融和科技股。
在歼灭了这两个堡垒后,马股就会正式进入熊市。
预计科技股的堡垒比较弱,
最后真正的王者空军对峙,将是银行股。
Data as at: 02/06/2009 FTSE Bursa Malaysia Tradable Indices
SEDOL Local Market Code Constituent Name Index Marker
1 6047023 1015 AMMB Holdings FBM100 FBM30
2 6698120 5076 Astro All Asia Networks FBM100 FBM30
3 B2QZGV5 6888 Axiata Group Bhd FBM100 FBM30
4 6331566 1562 Berjaya Sports Toto FBM100 FBM30
5 6752349 4162 British American Tobacco (Malaysia) FBM100 FBM30
6 6075745 1023 Bumiputra-Commerce Holdings FBM100 FBM30
7 6086242 6947 Digi.com FBM100 FBM30
8 B1VXJL8 3182 Genting FBM100 FBM30
9 6436892 5819 Hong Leong Bank FBM100 FBM30
10 B1Y3WG1 1961 IOI FBM100 FBM30
11 6497446 2445 Kuala Lumpur Kepong FBM100 FBM30
12 6556325 1155 Malayan Banking FBM100 FBM30
13 6556682 3786 Malaysia Airline System FBM100 FBM30
14 6557997 3816 MISC FBM100 FBM30
15 6556648 2194 MMC FBM100 FBM30
16 6030409 5657 Parkson Holdings FBM100 FBM30
17 6695938 5681 Petronas Dagangan Bhd FBM100 FBM30
18 6703972 6033 Petronas Gas FBM100 FBM30
19 6531775 5052 Plus Expressways FBM100 FBM30
20 6681669 4065 PPB Group FBM100 FBM30
21 B012W42 1295 Public Bank BHD FBM100 FBM30
22 B1VXKN7 4715 Resorts World FBM100 FBM30
23 6244675 1066 RHB Capital FBM100 FBM30
24 B29TTR1 4197 Sime Darby Bhd FBM100 FBM30
25 B0B8SB9 2267 Tanjong FBM100 FBM30
26 6868398 4863 Telekom Malaysia FBM100 FBM30
27 6904612 5347 Tenaga Nasional FBM100 FBM30
28 6910824 4588 UMW Holdings FBM100 FBM30
29 6436126 4677 YTL Corp FBM100 FBM30
30 B01GQS6 6742 YTL Power International FBM100 FBM30
31 6506160 6599 Aeon (M) FBM100 FBM70
32 6009454 5185 Affin Holdings FBM100 FBM70
33 B03J9L7 5099 AirAsia FBM100 FBM70
34 6556938 2488 Alliance Financial Group FBM100 FBM70
35 6024996 6351 Amway Malaysia FBM100 FBM70
36 6044370 6556 Ann Joo Resource FBM100 FBM70
37 6057680 2291 Asiatic Development FBM100 FBM70
38 6084622 1899 Batu Kawan Bhd FBM100 FBM70
39 B0W1VM9 3395 Berjaya Corp FBM100 FBM70
40 6345697 5032 Bintulu Port Holdings Bhd FBM100 FBM70
41 6791870 8133 Boustead Heavy Industries FBM100 FBM70
42 6114659 2771 Boustead Holdings FBM100 FBM70
43 B06FV38 1818 Bursa Malaysia FBM100 FBM70
44 B09FGC9 2836 Carlsberg Brewery Malaysia FBM100 FBM70
45 B00MRS2 7277 Dialog Group FBM100 FBM70
46 6269816 1619 DRB-Hicom FBM100 FBM70
47 6602938 5266 EON Capital FBM100 FBM70
48 6555946 3689 Fraser & Neave Holdings FBM100 FBM70
49 6359881 5398 Gamuda FBM100 FBM70
50 6397803 3255 Guinness Anchor BHD FBM100 FBM70
51 6297743 3034 Hap Seng Consolidated FBM100 FBM70
52 B28VNR6 5138 Hap Seng Plantations Holdings FBM100 FBM70
53 6436450 1082 Hong Leong Financial FBM100 FBM70
54 6455273 1597 IGB FBM100 FBM70
55 6455217 3336 IJM FBM100 FBM70
56 6303316 5215 IJM Land Bhd FBM100 FBM70
57 6720926 2216 IJM Plantations Bhd FBM100 FBM70
58 6479994 2615 JT International FBM100 FBM70
59 B1L72X3 5122 Kencana Petroleum Bhd FBM100 FBM70
60 6480112 3492 KFC Holdings FBM100 FBM70
61 B02FW17 5089 KLCC Property Holdings FBM100 FBM70
62 B02JY46 7164 KNM Group FBM100 FBM70
63 6497628 2003 Kulim Malaysia FBM100 FBM70
64 6556518 3794 Lafarge Malayan Cement FBM100 FBM70
65 6505491 6645 Lingkaran Trans Kota Holdings FBM100 FBM70
66 B1YYNJ4 8583 Mah Sing Group BHD FBM100 FBM70
67 6188193 5014 Malaysia Airports FBM100 FBM70
68 6719128 5077 Malaysian Bulk Carriers FBM100 FBM70
69 6556693 3867 Malaysian Pacific Industries FBM100 FBM70
70 6557867 1651 Malaysian Resources FBM100 FBM70
71 B2R8CT3 5090 Media Chinese International FBM100 FBM70
72 6812555 4502 Media Prima FBM100 FBM70
73 6609627 3859 Multi-Purpose Holdings FBM100 FBM70
74 6500678 5509 NCB Holdings FBM100 FBM70
75 6661434 4006 Oriental Holdings FBM100 FBM70
76 6655040 5053 OSK Holdings FBM100 FBM70
77 6965909 4634 POS Malaysia FBM100 FBM70
78 B00ML91 5304 Proton Holdings FBM100 FBM70
79 B1SC1H8 6807 Puncak Niaga Holdings FBM100 FBM70
80 B00LVX2 8575 SapuraCrest Petroleum FBM100 FBM70
81 6286439 2356 Sarawak Energy FBM100 FBM70
82 6770556 5126 Sarawak Oil Palm FBM100 FBM70
83 6794040 1783 Selangor Properties FBM100 FBM70
84 6803504 4324 Shell Refining Co (Malaysia) FBM100 FBM70
85 6868774 8664 SP Setia FBM100 FBM70
86 6841571 6084 Star Publication Malaysia FBM100 FBM70
87 B0JVKJ2 5109 Starhill Real Estate Investment Trust FBM100 FBM70
88 6819095 6289 Sunway City Bhd FBM100 FBM70
89 6183499 5012 Ta Ann Holdings FBM100 FBM70
90 6872032 4898 TA Enterprise FBM100 FBM70
91 6871125 4405 Tan Chong Motor Hlds FBM100 FBM70
92 B09V3X7 5103 Titan Chemicals FBM100 FBM70
93 B05L892 7113 Top Glove Corp FBM100 FBM70
94 6900814 4421 Tradewinds M'Sia FBM100 FBM70
95 B11M0Q7 6327 Tradewinds Plantation FBM100 FBM70
96 6909888 6831 UBG FBM100 FBM70
97 6917148 2089 Utd Plantation FBM100 FBM70
98 6535465 5142 Wah Seong FBM100 FBM70
99 6932088 9679 WCT Bhd FBM100 FBM70
100 B01GQT7 8737 YTL Cement FBM100 FBM70

Monday, 22 October 2018

20181022 无以为继的中美之战




从2018年3月开始的中美贸易战,
马云说过会维持很多很多年,
但是战到目前为止,却无以为继,
食之无味,弃之可惜。
战局打到目前这个局面,
恐怕美国的顶级谋略家都没想过,
本来,他们以为中国人的怕事个性,
这个贸易战可以几个月结束,
然后,特朗普期中选举胜选庆祝圣诞节,
吃火鸡过快乐新年。
局面上或牌局上,中国的形势恶劣,
媒体上更在在是显示中国已经危在旦夕,
股市一再破底,人民币一再贬值,
房市一再传爆破,资金在流出,
银行降低保留金,对市场释放流动性。
军事上,美国一再加强对中国施压,
南海,台海美军军舰游戈,
空中最可怕的隐形核子轰炸机在飞越南海,
外加售卖武器给台湾。
对中共内部的施压更是不绝,
中共太多家属和财产在美国,
结果被强烈施压,导致了内部的紧张。
但是经过了整理,习近平暂时顶住了内部的压力。
当然,这上面全部的危机都显现中国在
战术面和战役面,各个方面纷纷不利,
但是在战略面,中国是属于成功的。
战略是一切的根本,进而行使战术,
最后通过大大小小的战役达到根本的战略。
输了一堆的战役,确保了合理的战术,
最后达到了战略目标。
中国的战略是确保美国无法赢,
就是无法打赢中美贸易战。
美国开启了贸易战是为了赢,
而且要获得绝对的好处。
但是现在的局面演变到了美国无法赢,
这就是美国民主体系对上中国社会体制的劣势。
中国的股市崩盘了,工厂大量搬迁,
房市靠降低银行储备金在续命,
富翁明星要大量流出资金的,都有眼睛看了,
一堆奇怪的事件,退休,罚逃税等等。
堵住了中国自己人的资金流出,
外国资金其实是要中国市场的,所以外资流入。
资金流出流入,真相乃见。
美国要课多高的关税都无所谓,
中国工人和跨国企业肯定损失,
但是美国消费者要当冤大头了。
打赢贸易战,只有美国的高科技和
智慧产权获利,其他阶层有限。
但是,特朗普牺牲了农民和消费者的权益。
回想大马刚刚过去的大选,
选民使劲吃奶的力换了个政府,
当执政党牺牲你的权益时,你会生气吗?
一次不会,两次还好,
三次失望,四次生气,
五次绝望,最后就是用选票制裁执政党。
特朗普说俄罗斯没有介入美国选举,
那是因为俄罗斯害了希拉蕊,
特朗普当选。
特朗普说中国很可恶,意图影响美国选举,
因为特朗普怕共和党期中选举败选,
那时就是共和党的内部势力围剿特朗普的时候了。
无论如何,就算共和党期中选举败选,
美国内部对中国人的敌意已经无法消退,
所以,中国和美国的关系已经无法回到过去。
以后,两国会是竞争又合作的关系,斗而不破。
东亚的韩国和朝鲜会重行合作,
日本会经济依靠中国,军事依靠美国。
台湾将回归到中立的地位,不倾斜。
至于东南亚各国,
菲国杜特帝最聪明,左右逢源。
新加坡依然背靠美国要中国甜头。
至于大马则迷失了方向,
敦马的中国政策已经碰壁。
我们就好比美国的农民和消费者,
牺牲了利益。
一年后,继位的华哥会不会导正,目前还未知,
暂时看来他比较关心新疆维吾尔族人。
后话,
一场无法赢的贸易战会继续,
现在只等习近平做面子给特朗普下庄,
至少得表面上看起来美国赢了,
毕竟老大哥虽有实力,还是也极爱面子的。
(完)

Friday, 19 October 2018

20181019 宏观面庐山





基本上,现在是什么市?
老实说,大家都非常的感兴趣。
如果笔者说现在的马股是牛市,
应该会被人批评。
如果说是熊市,
马股指数技术上未达标。
那。。现在究竟是什么市?
放眼看外围,
中国和香港股市因为贸易战已经进入熊市,
日本和台湾股市由盛转衰,
在在的显示,资金一直在往其他地方流动,
当然,主要是流向美国。
至于马股,
除了部分比重特大的金融股在维持,
部分科技股,手套股,
和部分消费股还能维持强势外,
其他各大板块和领域基本已经溃不成军,
这些股跌幅20%到50%的比比皆是。
在这样的市中,
有些股是为了大盘的稳定而强势,
有些股是因为要分红股而强势,
有些股是因为股数少而强势,
有些股是因为订单多而强势。
但是,外资总体在流出,
剩下的本地机构和散户资金如何分配?
总体的资金在减少,
一颗又一颗的股票在莫名的爆破,
而很多人在问为什么?
很多个股的交易量都在减少,
交易量就算看起来很多的,
是真是假也不知道。
庄家每天扣掉左手转右手,
右手转左手,自己造的量,
看着剩下真正派发出去的量,
可能也是脸色发青。
预算案即将在11月头出炉,
羊毛出在羊身上,
财政部在头疼怎么课税,
普罗大众也在头疼如何应付
因马币贬值和能源上涨的物价。
股市领先于实体经济,
而大马经济并未有触底的现象。
春暖花开总会来,
但是如果冻死在冬天,
那就徒劳无功了。
文章的最后,
现在是什么市?
答案是只因我们缘身庐山中!

Wednesday, 17 October 2018

策略篇:找谁?





心血来潮,来写一篇投资短文。
在股市投资,不外分成长期,中期,
短期,和即日仙。
长期投资其实一点都不难,
除了可以在长周期的经济低点买入,
选一些值得信任和投资的老板,
然后就是关掉电脑和少看股市。
直到未来分红再分红,股息再股息,
就是收住养老和传给下一代了。
当然,如果公司老化或市场饱和了,
就转移至新的公司就可以了。
总结,相信老板。
中期投资就得相信时事记者/研究员,
根据长经济周期下的各行各业受惠期,
根据政策和突发事件,
持有各类型股票,进而从资本增值受益。
关掉交易平台,多看时事,
把时间和精神用在日常生活上。
总结是相信记者或研究员。
短期投资者就得相信老师,
使用各种短期方法的老师。
既然是短期,就要每天盯住行情。
也许上班也不得安心,时时看着手机,
股价一拉赶快跳船,
股票跌也得逃得比人快。
总的来说短期要相信老师,每天更新。
至于即日鲜,
要做好即日鲜,最好是全职,
就是辞职在家,靠股市过日子。
当然,资本也不可少。
即日鲜不是人人都做的好,
有程度的差异,敏捷观察力,
熟练的操作手法,和健康的心脏。
每日几十万的进进出出,
每日几百几千的水钱缴付给Bursa.
时时刻刻都开着的交易平台,
寻找着各种极短的机会。
这一行得相信专家,
而且得时时精修学习,提高手法。
市场上的确是有这类窄门专家,
至于自己是不是,
那得通过一段时间,至少几年的连续收益,
而没有回到一般职场工作而验证。
总的来说,你必须找专家搞即日鲜。
而且是high quality的。
(完)

Tuesday, 9 October 2018

中美贸易战: 军事篇






看GAMUDA政治秀看腻了,
现在看军事,
当然,这个军事和中美贸易战有关。
军事的装备就像通讯系统,
有1G,2G,3G,4G 和即将到来的5G。
美国现代的隐形机基本上属于第4代,
而俄罗斯则把隐形机分类为第5代。
中国的装备如歼20,运20都是属于第4代机,
和美国最先进的F22重型隐形机
和F35单发隐形机属于同一代。
美国的核子武器,有陆上发射井,
海上发射,核子战略海下发射,
最重要的是空军战略部队,
就是可以全球核子飞机轰炸。
本质上,美国可以统治这个世界。
俄罗斯也有全部的陆海空战略部队,
所以,是地球上和美国唯二的全面核子强权。
至于,中国只有陆上发射,和海面/海底发射,
核子潜艇还远逊于美国和俄罗斯。
最重要的没有核子战略轰炸飞机,
因为技术和引擎都没到水准。
这个世界本来就是强权游戏,
像敦马倡议的好好相处,只在梦中。
中美贸易战已经摊牌了,
如果中美真的还打算再做最后谈判。
中国得让步多少?
取决于中国的军事,经济,科技能力。
另外,美国打算在台湾海峡演习,
已经严重的刺激了中国,
当然,现在的中国根本打不过美国。
但是,只要有了隐形战略核子轰炸飞机,
那就有了相互毁灭的能力。
因为中国的陆上核子发射井导弹,
容易被美国的防御体系击落。
而核子战略潜水艇噪音太大,
容易被发现,也跑不远。
只有隐形飞机可以突围到目的地轰炸,
为谈判增加了筹码。
世界的军事迷都在等待它的出现,
当然,他们都在等着看这轰20,
是中国自己的设计还是抄袭的。
呵呵。。。

Monday, 1 October 2018

有机与非有机成长的模式




看到脸书日益紧凑又长长的Call buy list,
所以写一些中性的股市文章来平衡一下。
看到“成长”, 大多人都会想到冷眼大师的经典,
“没成长,不要买;有成长,不要卖;
成长长,长持有;成长短,短持有” 。
企业或组织成长其实是老话题,
属于经济学里的organization behavio的范畴,r
可以分成有机和非有机成长,
百度的对有机增长(Organic Growth)的解释
是指公司依托现有资源和业务,通过提高产品质量、
销量与服务水平,拓展客户以及扩大市场份额,
推进创新与提高生产效率等途径,
而获得的销售收入及利润的自然增长。
非有机成长(Nonorganic Growth),
是剔除了并购、资产剥离、汇率影响后的增长,
反映了核心业务增长的潜能和持久性。
简单来说,我们对一般对公司有机成长的理解是,
公司内部努力提高品质,提高生产效率,
增加产能等等。
公司外部就是提高营业额,通过扩大市场份额,
增加客户, 和提供更多的商品或服务。
对经商的人来说,这些是普通的生意经营方式。
但是各行各业所处的市场和位置,
决定了不同的决策。
譬如说大马只有3000万人口,属于中小国家。
如果生意只是面对国内市场的产品和服务,
通常成长十几年后,市场就会饱和。
就算营业额和盈利都不错,
但这类公司的PE就不会高。
这类公司就好比银行,钢铁,生活必须品,
畜鸡业,基础行业,还有日渐饱和的电讯业。
反之,对国内外市场的产品和服务,
也就是有出口,以众多国外国家为市场的公司,
就有较高的PE。
毕竟,市场的规模大,可以支持更长远的发展,
直到市场饱和或产品更新换代。
这类公司的PE就偏高,
好比手套,液化天然气提炼和出口,
各类通讯和科技供应链的产品等等。
看完了有机成长,
我们看非有机成长。
毕竟非有机成长也是一个投资方向。
非有机成长(Nonorganic Growth),
是剔除了并购、资产剥离、汇率影响后的增长,
反映了核心业务增长的潜能和持久性。
讲到并购,最近最有名的莫过于是
顶级手套收购了Aspion,
这是非有机成长模式的增加产能和客户。
而Harta 则通过买地建厂和扩充产能,
属于有机扩张成长。
资产剥离则是出售业务或资产。
当然,有时公司可以出售资产或某一些业务,
减轻债务,和增加一次性的收入。
譬如AIRASIA脱售它的飞机维修业务,
或飞机租凭业务等等。
发展商或种植公司出售土地等等。
汇率影响是大马股民者这几年最喜爱的议题了。
2016年手套和家私出口股,
2017年-2018年的科技电子业,
基本上都因为马币贬值而盈利上涨。

Saturday, 29 September 2018

几种股市之路




在股市的时间不短了,
倒是活跃在脸书的时间还比较短。
多年以来观望各招各式,
发觉散户的生存之路只有几种,
其他都是要被淘汰的。
长期模式的投资
顾言思意就是买入有价值的股票和持有,
这群人讲究最终价值和财富,
对于短期内被人嘲笑不会套利和回购,
是不会介意的。
当然,这路不是随随便便能成功的。
买入时机和选择正确的成长商业模式很重要。
在熊市时入场持有,靠公司持续的多年有机成长,
久而久之,至少都有几番的获利。
而且,持续投入资金,导致最后能收割大数目。
持续的买入,代表有自己的事业
和不间断的资金来源。
问题是现实中,又有多少散户是手头阔绰的呢?
大多都是面对生活费逼人,想在股市快速捞一笔,
支撑生活开销,所以长期模式注定与多数股民无缘。
在脸书上,这类长期模式的投资者,
已经买少见少,因为他们懒得继续说服他人,
而且,面对已经日益增长的财富,
想方设法,如何开启其他的生意,
和享受生活才是他们的主要宗旨。
短期模式投机
短期模式可以从几天,CONTRA,
到INTRADAY最后到几秒的反应。
网路上的TIPS莫过于这几种。
当中,又以INTRADAY最扣人心弦,
普通人辛辛苦苦的工作一天,
薪水可能只有100-200,
但是INTRADAY, 又可以整天看股票,
按几个键买卖,收入就几百过千,
有时捕捉到暴涨,赚过万的也不少见。
问题是Intraday 和几秒的买卖模式,
是要非常了解操盘手是怎么画图的,
很多时候,机会一瞬而逝,能交易到的数量也不多,
基本上无法带大队人马一起获利。
只能自己真的学会,自己找机会。
几天的波段到CONTRA,
这类的Call Buy TIPS就很多。
技术分析,内部消息领先者,
外部政策的知情者,。
或几个操作组的联合拉抬,
而放出的风声居多。
这类操作大多都是集中在中小股,
很多时候是长期上涨趋势中的波段,
或超跌时候的反弹。
也有是配合消息推波助澜的波段。
几个群组合作拉抬的模式,
在现时脸书的时代很常见,
就是自己先行买入,
吸收了一些价位的游离票后,
配合技术图,然后大量唱好,
画几个阳烛给新手或群众接票。
靠这些短期模式获利过活,
不是不可能,
但是股民恐怕最缺的是时间,
如果不是全职盯盘,
很多时候工作或没时间看盘,
差一两个BIDS没有达到TARGET而没卖出,
获利就变成倒亏。
加上短期交易通常非常依靠数量,
倒输几个BIDS,那亏损就会很大了。
如果不会止损,短期模式通常就变成长期持有了,
这又是短期模式的大忌。
中期模式操作
中期模式,很多时候是看趋势或板块。
大盘不会年年熊市和牛市,
但是股市每年都有强势主题或行业板块。
关键在于如何预判明年的主题
或因为经济原因而大受益的行业板块。
中期模式收割时间可能是几个月也有可能是一两年,
因为得提前部署买入,或在初期时间买入,
之后并不需要太多时间,像短期模式一样盯盘,
可以继续把时间用在自己的生活和家庭上。
至于如何能搞判断趋势和行业利好,
很多时候是必须通晓经济和聆听在行的朋友的分析。
经济总有循环,各大行业总会有牛市和熊市的时候,
只要在适当的时间买入上升的板块,
获利总是惊人的。
另外,和在各行各业的人来往。
和他们打交道和聆听生意行情总是不会错的。
当然,职位越高,越靠近会计部和生产部的朋友,
他们提供的消息越是有参考价值。
最后,股市对富人来说只是投资增值的一种管道。
当然,有一说法股市是给打工仔参与致富的机会,
但是环顾过去和现在,在股市赚钱的人永远是少数,
所以,新手或未找到自己在股市生存之路的股友们,
必须时时审核自己,是不是适合在股市成功。
(完)

Wednesday, 26 September 2018

阅读和辨认新闻



笔者从小学一直有读报的习惯,
直到大学后,开始转向网上新闻。
一直都有阅读大马的4大
网上中文媒体。
星洲,南洋,中国报,东方。
各报的财经基本都不放过,
也多阅读政治和时事。
新闻可以灌输和影响人的思想,
思考逻辑,和某些既定印象。
可是新闻怎么来的,谁写的,
来源之何处?
大致来说,财经版
国际财经大多转之大马境外财经网站,
国内的可以依靠财报,投行的分析,
访问,和一些资深人士的看法和分析。
普遍来说,财经大致还算平衡,
不会有明显的推股行为。
国内政治
这就靠一堆的记者努力的跑国会,
和访问部长,政治人物。
读者喜欢重口味,而且同一个发言,
媒体可以强调不同的部分。
国际政治,
大马新闻界没有多少资源可以外派记者,
所以,国际政治版直接转载和购买就可以了。
可是,可是,大马华人多关注的是华人世界,
中港台的新闻和一些西方的政治事件。
港台是网上或纸媒体,
有部分是反共和支持台独的,
新闻特别喜欢放大不利中国的消息。
还有西方媒体,以华文传播,
很多都是反中,情报机构支持的网站。
还有一些渲染宗教,民族仇恨的网站。
很多大马国际政治新闻都来之这些媒体,
只要能够吸引读者的眼球,
挑选的新闻就必须重口味,
越夸大,越丑化,越色情,
都是好的选择,读者边骂边看。
久而久之,畸形的大马人开始出现。
我们开始会憎恨某些国家,某些事情,
开始有了特定的意思形态,
而这些东西就是潜移默化的成果。
所以,建议读者看完新闻,
请要看来源之什么媒体和作者是谁。
也建议报纸,提供所有本地新闻的作者,
和国际新闻的来源。
不然,最后我们会变成“那些作者希望的思想”。
(完)

感谢BURSA终于板块分类了!




哇哈哈哈!

哇哈哈哈哈!

笔者爱死BURSA了。

这么多年来,终于分类板块给股民了!



终于有METALBUILDING MATERIALS

油气生产,工程,能源

科技股分类,软件,半导体,

消费品有饮品,家庭用品,食物,个人用品,零售

当然,还有很多很多每个人喜欢的板块。



这对板块趋势派

和基本面派是一个大利好!

新手们!

以后学股票就很容易啦。



有了板块分类,

板块的类股效应将会大大加强!

当某个板块有大力好的时候,

类股都可以被带动!!

不会像现在,股民很多时候都摸不着头脑,

为什么跌,为什么涨?



股民以后不会只是被个股的Tips搞得团团转,

可以跟随板块之间的资金移动。

预计散播利好和利空的人,



将会面对更激烈的资金拉扯。

Friday, 21 September 2018

20180922 财政紧缩与大马政经



(图片来源:https://www.winrayland.com/2017/10/)



大致来说,
敦马已经预告2019年的财政预算案,
大家都得分担一些痛苦,
那意味政府结束了多年的扩张性预算,
采取了紧缩的财政预算。
政治面来说,
5年一次的选举,
前两年到三年理应固本培元,
后两年则开始扩张,
派发出更多的蛋糕给百姓,
那就有较好的机会面对大选。
考虑到敦马可能只在位两三年,
这样的做法实属难得可贵。
无论如何,这依然会有变数。
如果希望联盟内部动乱,
特别是公正党的两个派系分裂,
而危及政权,
那政府必然得动用更多的资源
安插职位,安抚各个派系。
那最后羊毛出在羊身上,
各个高官和各个职位的丰厚俸禄,
就又得百姓的税金承担。
经济面来说,
紧缩预算可以使国家避免继续债台高筑,
在有限的两三年时间里,
尽量去杠杆,减低债务,
合理平衡化财政的支出。
梦想是美好的,现实是残酷的,
因为减少支出,同时改善债务,
代表公务员,需要更努力工作,
而负债不还的学生也得善尽责任,
归还学贷。
百姓也得面对SST带来的通膨,
面对削减的汽油津贴。
而地下经济活动,
包括烟,酒,赌博等等都将被对付,
使得流入地下的金流,
流向合法的途径。
这些举措都会改善政府的财政和税收,
但是经济活动不见得会立刻大幅改善,
至少需要两三年后才会带来果实。
外部环境方面也有很大的变数,
中美贸易战的冲突会使得中国经济放缓,
虽然有一说为了避开贸易战,
有些在中国的投资会到大马来,
但是别忘了,中国的游客将会减少
和棕油价格的低迷,将会伤害大马的收入。
从现在开始的3个季度,
美国升息将继续逐步上涨,
所以更多新兴市场将面对外流的资本,
也许更多的国家会一个一个的爆破。
文章的最后是勉励大家,
精打细算面对即将到来的经济挑战。

Thursday, 20 September 2018

反思熊市

看到一些股市老师说,
美国会继续牛市,
所以大马不会熊市。
基本上,各国有各国的经济周期,
美国牛市,不代表其他国家不会熊市。
但是美国是最大经济体,
所以它发生熊市,就会影响其他国家经济。
大马97年的熊市,是新兴国家金融危机,
导致股汇双杀, 但是美国那时依然生龙活虎。
至于2008,是因为美国次贷危机而导致,
出口美国大受影响而导致亚洲和欧洲各国熊市。



美国现在是因为特朗普的大减税,大基建,
和资金回流美国创造制造就业机会。
在一段时间内会保持,
不过很多大鳄都开始说美国的未来收益不大了。
目前来说,大马并不会有金融危机,
因为过去几年对房地产的房贷已经严格限制。
但是对部分有问题的GLC和油气公司贷款又回收得如何?
这没有可参考得数据,收在地毯底下。
但是无可否认,因为美国的量宽和近两年的升息,
很多亚洲和南美洲高债务国家经济都奄奄一息。
很多国家都面对升息还是救经济的两难局面,
升息救货币,可以抵御通膨。
降息救经济,但是货币就因美国升息而贬值,
资金就外流。
大马政府为什么开始谨慎理财,
而不是继续扩张性的借钱?
说到底, 美国升息加上高涨的原油,
贬值的货币加上高昂的能源支出,
这对很多的经济体都是噩梦。
国际大鳄只需要等持续的通膨,
经济放缓, 各种贷款开始面对坏账,
尤其是过高的房地产, 影响到金融,
最后, 再在汇市大量的汇出投资,
就又一个熊市出现了。
大马好在是油气生产国。
上涨的原油可以支撑大马的财政,
但是对民间的经济将是再度伤害。

Sunday, 16 September 2018

20180917中美贸易之中期战





中美贸易战已经开战半年了,
目前,大部分分析员认为
这贸易战会在美国11月中期选举后
才会有明朗化的趋向。
他们认为那时习近平才会根据形势
做决定,让步多少或继续顽抗下去。
话说,美国的2000亿关税已经箭在铉上,
特朗普还威胁2000亿之后,他还有杀手锏2600亿。
加上第一波的500亿,
那已经是对中国出口美国的商品全面课关税了。
以4100的中国对美国出口,
假设全部课25%的关税,
那相当于1000亿美元,
就算大部分能找到替代进口产品,
譬如从墨西哥和越南进口,
最后的结果依然是美国会面临严重的通膨。
这些货品的通膨,其实是消费者多出来的费用。
因为无法以买到最便宜(最有效率)的产品,
只能付出更多的钱买了第二便宜或较昂贵的产品。
这就好比当初大马对进口车课了很高的进口税,
结果大马百姓付出了更高的价格支持国产车。
而国产车的背后,其实就是效率较低的供应链。
而供应链上的职位养活了很多大马工人。
固然中美贸易战,
最终美国会创造更多的就业率,减低失业率,
但一般的百姓发觉自己面对严重的通货膨胀。
美国政府会以这是为了保持美国在未来继续世界第一,
但是百姓在面对涨价的面包和爱国之前,会怎么思考呢?
这就好比我国敦马说,我们应该爱国支持国产车一样,
你又是怎么想呢?
至于中国,经济形势并不妙,
汇市,股市,房市,债市都有一定程度的冲击。
中国股市好在2015年就已经崩盘,
之后有一些好转,到2018年再度进入熊市。
中国的房市产值是股市的10倍,
目前也已经进入寒冬,但并未爆破。
中国有提供一些流动性,舒缓了爆破的可能。
但是笔者个人认为应该让房市爆破去杠杆,
毕竟超级昂贵的中国楼市只是奴隶中国人一辈子的壳子。
至于汇市,中国毕竟还不是一个完全自由的经济体,
世界庞大的外资规模,不会全部愿意舍弃这个世界
第二大消费市场。
所以,外资的流出是中国政府能够控制的。
反之,中国政府目前面对的最大敌人,
似乎是自己内部政敌的庞大资金。
如果中国内部的庞大资金没有借故流出中国,
加上控制舆论和经济调控下,
那中国就能稳定内部,毕竟中国并不是民主国家。
反之,特朗普就非常烦恼选举的支持度。
此外,中美贸易战会使得一部分
以出口美国的中国生产线外移到其他国家,
这应该是不可避免的,据说首选就是墨西哥和越南。
至于其他东南亚国家,考虑到普遍较懒散的国民,
受益其实有限。
而且迁移生产线也会以更多的自动化接卸取代人力。
贸易战究竟会何去何从呢?
考虑到在逐渐恶化的宏观经济(美国升息和上升的能源),
和国际政局下(叙利亚,中东,朝鲜),
贸易战不会在短期内结束,会继续博弈到2019。
另一方面,美国继续的升息和暴涨的原油价格,
会更快带来新兴国家的经济和汇市危机。
后话,
中国和香港股市已经进入熊市,
而美国的股市和经济都在高峰和牛市,
究竟哪个才是未来值得投资的市场,
这值得投资者去深思了。

Tuesday, 21 August 2018

20180821 外交灾难和敦马国策




本来只是想上标题“无功而返”,,
但是亲希望联盟的媒体,MalaysiaKini
引用了读者来信,外交灾难,
所以,也顺势使用了这个标题。

敦马在中国主场的一些发言,
使得总理李克强脸色僵硬。
然后,会见习近平国家主席。
习近平除了称赞敦马,还是称赞。
新华社,中国官方媒体发出的合照,
选择了一张双方貌合神离的照片。




最后除了之前的一些签约,
就是带回了长长的联合声明,
前三天,媒体还可以报导得中国高规格接待,
但是,敦马说见了习近平没有谈起ECRL,
然后在回国之前,在中国跟大马媒体宣布取消
ECRL 和 两项沙巴和马六甲的油气管道工程。
大局底定,这将是大马未来几年,
至少敦马在位时的政府基调。
取消ECRL,大多老百姓都欢欣鼓舞。
然后回到理性面,毁约要赔偿,
预计需要赔偿的数额为200-220亿。
(网上的赔偿数字)
大约是2018年大马总预算2800亿的7%,
是发展开销460亿的一半少一些。
预计,中国如果继续给一些面子,
毁约金折扣一半,也还有100亿。
钱从哪里来?
老实说,钱肯定不会凭空而生。
所以,可以做的事情如下。
1)能拖就拖,或赖账。
赖账的后果,是对国家评级的伤害。
但世界最大的评级机构,在美国手上,
所以,可能赖账也不会降级。
1MDB大马声誉已经不佳,
再赖账那是雪上加霜。
2)美国汇回大马1MDB的资金
美国和一些国家扣押了一部分1MDB的资金,
取消一带一路,基本上代表大马从倾斜中国到回归中立,
美国老大如果觉得满意,理应会协助加速大马取回款项。
3)增加税收,
就算增加税收,也有一堆的账单要付款。
能否挤出那么多钱还毁约金是个未知数。
谈完了出访,现在谈国策。
老马把马来西亚的定位从亲中,
拉回到了中立,尽量不在中美之间站边。
但凡事都有利弊,
这也意味未来中国对大马的投资有更多的顾虑。
而美国目前并不是大马的主要投资国,
所以,大马只能缩腹自强。
至于第三国产车投资,
老马如果任相任期只有两年,
作为投资方,能够安心吗?
其他的协议如增加油棕,冷冻榴莲,燕窝入口,
我们等着看有没有下文,
毕竟这些东西,不操之于我方。
后话,
预计安华会是我们的下一任首相,
而他的立场相信会比敦马亲美,
因为他落难时,至少西方有表达关切,
而在东方国家基本是不插手他国政治。
世局时时新,让我们继续观察下去。
(完)